Are Options Traded On Margin

Die NASDAQ Optionen Trading Guide Equity-Optionen heute werden als eines der erfolgreichsten Finanzprodukte, die in der heutigen Zeit eingeführt werden. Optionen haben sich als überlegene und umsichtige Anlageinstrumente erwiesen, die Ihnen, dem Investor, der Flexibilität, der Diversifizierung und der Kontrolle beim Schutz Ihres Portfolios oder bei der Schaffung von zusätzlichen Kapitalerträgen bieten. Wir hoffen, dass youll dieses finden, um ein nützlicher Führer für das Lernen zu sein, wie man Optionen tut. Understanding Options Options sind Finanzinstrumente, die unter nahezu allen Marktbedingungen und für fast alle Anlageziele effektiv genutzt werden können. Unter einer der vielen Möglichkeiten, Optionen können Ihnen helfen: Schützen Sie Ihre Investitionen gegen einen Rückgang der Marktpreise Erhöhen Sie Ihr Einkommen auf aktuelle oder neue Investitionen Kaufen Sie ein Eigenkapital zu einem niedrigeren Preis Profitieren Sie von einem Aktienkurs steigen oder fallen, ohne das Eigenkapital oder Verkauft es endgültig. Vorteile von Handelsoptionen: Ordnungsgemäße, effiziente und liquide Märkte Standardisierte Optionskontrakte ermöglichen geordnete, effiziente und liquide Optionsmärkte. Flexibilitätsoptionen sind ein äußerst vielseitiges Anlageinstrument. Aufgrund ihrer einzigartigen Risiko - / Ertragsstruktur können Optionen in vielen Kombinationen mit anderen Optionskontrakten und / oder anderen Finanzinstrumenten verwendet werden, um Gewinne oder Schutz zu suchen. Leverage Eine Aktienoption ermöglicht es den Anlegern, den Preis für einen bestimmten Zeitraum festzulegen, zu dem ein Anleger 100 Anteile eines Eigenkapitals für eine Prämie (Preis) kaufen oder verkaufen kann, was nur ein Prozentsatz dessen ist, was man für das Eigenkapital zahlen würde Völlig. Dies ermöglicht Optionsinvestoren, ihre Anlagekraft zu nutzen und gleichzeitig ihre potenzielle Belohnung durch Aktienkursbewegungen zu erhöhen. Beschränktes Risiko für Käufer Im Gegensatz zu anderen Anlagen, in denen die Risiken keine Grenzen haben, bietet das Optionshandelsgeschäft ein definiertes Risiko für Käufer. Eine Option Käufer kann absolut nicht mehr verlieren als der Preis der Option, die Prämie. Da das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswertes zu einem bestimmten Kurs zu einem bestimmten Zeitpunkt ausläuft, erlischt die Option wertlos, wenn die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Ausübung oder Veräußerung des Optionskontrakts nicht bis zum Ablaufdatum erfüllt sind. Ein ungedeckter Optionsverkäufer (der manchmal auch als nicht aufgedeckter Schreiber einer Option bezeichnet wird), kann auf der anderen Seite einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt sein. Dieser Optionshandelsführer gibt einen Überblick über die Charakteristika der Aktienoptionen und die Funktionsweise dieser Anlagen in den folgenden Segmenten: Disclaimer: Diese Seite behandelt die von der Options Clearing Corporation ausgegebenen börsengehandelten Optionen. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation an einem North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder unter www.888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie erwarten, von uns erwarten. Power Up mit mehreren Optionsstrategien Erhöhen Sie Ihre Fähigkeit, auf veränderte Marktbedingungen mit einer Vielzahl von Optionen Strategien bei Scottrade reagieren. Die folgenden Optionsstrategien sind auf allen Scottrade Handelsplattformen zur Verfügung: Einkommensstrategien: Cash gesichert Puts verkaufen und Strategien Anrufe Wachstum abgedeckt: Kauf von Puts und ruft Spekulative Strategien: verkaufen ungedeckten Puts Multi-Leg-Strategien: auf ScottradePRO Option Trading Support Insight, wenn Sie Es Neben der Unterstützung benötigen wir für alle Händler bieten, bieten wir spezifische Option bezogene Hilfe. Optionen können für eine Vielzahl von Zwecken verwendet werden. Schauen Sie sich einen umfassenden Überblick. Scottrades Active Trader-Gruppe kann Eins-zu-Eins-Unterstützung auf aktive Händler bieten. Sprechen Sie mit Ihrem Investment Consultant für weitere Informationen. Sprechen Sie mit einem Investment Consultant nun ein neuer Dialog geöffnet hat, mit verwandten Inhalten durch eine enge Verknüpfung gefolgt. Wenn Sie auf den Link "close" klicken, gelangen Sie zurück zur Hauptseite. Mit einem Klick auf diesen Link, Sie verstehen Sie die Option Industry Council umgeleitet wird, einem Drittanbieter-Website betrieben und gepflegt von der Option Industry Council. Scottrade und der Option Industry Council sind nicht angeschlossen. Die Option Industry Councils Website enthält Informationen, die für den Leser von Interesse oder nützlich sein können. Drittanbieter-Websites, Recherchen und Werkzeuge stammen aus Quellen, die als zuverlässig erachtet werden. Scottrade übernimmt jedoch keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Angaben und ist nicht verantwortlich für Aussagen, Angebote oder Produkte und stellt keine Zusicherung zu den erzielten Ergebnissen Aus ihrer Verwendung. Keine Angaben stellen eine Empfehlung von Scottrade oder seinen Tochtergesellschaften dar, um ein Produkt oder ein Instrument zu erwerben, das darin erörtert wird, oder eine spezielle Strategie einzugehen. Bitte forschen Sie jedes Produkt oder eine Dienstleistung sorgfältig vor Kauf. Eine schützende Put-Strategie hebt den Break-Even auf dem Basiswert durch den Betrag an, der von dem Put bezahlt wird. Wenn der Basiswert über dem Ausübungspreis bleibt, können Sie die gesamte Prämie nach dem Auslaufen verlieren. Es gibt besondere Risiken im Zusammenhang mit aufgedeckten Optionsschreiben, die Investoren erheblichen Verlusten aussetzen können. Daher kann diese Strategie nicht für alle für Optionsgeschäfte zugelassenen Kunden geeignet sein. Kunden, die für ungedeckte schriftliche Schreiben genehmigt müssen anerkennen, erhalten und lesen Sie die Sonderaussage für Uncovered Options Schriftsteller über die Risiken dieser Art von Handel. Multiple-leg-Option Strategien können erhebliche Transaktionskosten, einschließlich mehrerer Provisionen, die potenzielle Rendite auswirken können. Online-Brokerage Schnelle Verbindungen Online-Handel Quick Links Investitionsprodukte Quick Links Kontaktieren Sie uns Quick Links Quick Links RanglisteHighest in Investor Zufriedenheit mit Self-Directed Servicesquot von JD Power Scottrade erhielt die höchste numerische Punktzahl in der JD Power 2016 Self-Directed Investor Satisfaction Study, basierend Auf 4 242 Antworten, die 13 Unternehmen und die Erfahrungen und Vorstellungen von Investoren, die Selbst-gerichtete Wertpapierfirmen verwenden, im Januar 2016. Ihre Erfahrungen können variieren. Besuchen Sie jdpower. Autorisierte Kontoanmeldung und - zugriff bedeutet, dass die Kunden dem Brokerage-Kontovereinbarung zustimmen. Diese Einwilligung ist jederzeit wirksam, wenn Sie diese Website nutzen. Unberechtigter Zugriff ist untersagt. Scottrade, Inc. und Scottrade Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und sind hundertprozentige Tochtergesellschaften von Scottrade Financial Services, Inc. Brokerage Produkte und Dienstleistungen von Scottrade, Inc. - Mitglied FINRA und SIPC angeboten. Depotprodukte und Dienstleistungen der Scottrade Bank, Mitglied FDIC. Brokerage-Produkte sind nicht durch die FDIC versichert sind keine Einlagen oder sonstige Verpflichtungen der Bank und sind nicht von der Bank garantiert werden, unterliegen Investitionsrisiken, einschließlich möglicher Verlust der Kapitalanlage investiert. Alle Investitionen beinhalten Risiken. Der Wert Ihrer Anlage kann im Laufe der Zeit schwanken, und Sie können gewinnen oder verlieren Geld. On-line-Markt und Begrenzung Stock Trades sind nur 7 für Aktien Preis 1 und höher. Zusätzliche Gebühren können für Aktien mit einem Preis von 1, Investmentfonds und Optionsgeschäften gelten. Detaillierte Informationen zu unseren Gebühren finden Sie in der Gebührenerklärung (PDF). Sie müssen 500 im Eigenkapital in einem Einzel-, Joint-, Trust-, IRA-, Roth-IRA - oder SEP-IRA-Konto mit Scottrade haben, um für ein Scottrade-Bankkonto in Frage zu kommen. In diesem Fall ist das Eigenkapital als Total Brokerage Account Value abzüglich der aktuellen Brokerage-Einlagen auf Hold definiert. Die angegebenen Leistungsdaten entsprechen der Vergangenheit. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die Forschung, die Werkzeuge und die Informationen, die zur Verfügung gestellt werden, umfassen nicht jede Sicherheit, die für die Öffentlichkeit vorhanden ist. Obwohl die Quellen der auf dieser Website bereitgestellten Forschungsinstrumente als zuverlässig gelten, übernimmt Scottrade keine Gewähr für den Inhalt, die Richtigkeit, die Vollständigkeit, die Aktualität, die Eignung oder die Zuverlässigkeit der Informationen. 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Anleger sollten die Anlageziele, Gebühren, Aufwendungen und das einzigartige Risikoprofil eines Exchange Traded Funds (ETF) berücksichtigen, bevor sie investieren. Ein Prospekt enthält diese und andere Informationen über den Fonds und kann online oder durch Kontaktaufnahme mit Scottrade bezogen werden. Der Prospekt sollte sorgfältig gelesen werden, bevor Sie investieren. Leveraged und inverse ETFs sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet und können durch die Nutzung von Leverage, Leerverkäufen von Wertpapieren, Derivaten und anderen komplexen Anlagestrategien das Engagement in der Volatilität erhöhen. Diese Fonds Performance wird wahrscheinlich deutlich anders als ihre Benchmark über Zeiträume von mehr als einem Tag, und ihre Performance im Laufe der Zeit können tatsächlich Trend entgegengesetzt ihrer Benchmark. Anleger sollten diese Bestände in Übereinstimmung mit ihren Strategien so häufig wie täglich beobachten. Anleger sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen eines Investmentfonds vor der Anlage berücksichtigen. Ein Prospekt enthält diese und andere Informationen über den Fonds und kann online oder durch Kontaktaufnahme mit Scottrade bezogen werden. Der Prospekt sollte sorgfältig gelesen werden, bevor Sie investieren. Fonds ohne Transaktionsgebühr (NTF) unterliegen den Bedingungen des NTF-Fondsprogramms. Scottrade wird durch die am NTF-Programm teilnehmenden Fonds durch Gebührenerfassung, Anteilseigner oder SEC 12b-1-Gebühren entschädigt. Margin Handel beinhaltet Zinsen und Risiken, darunter das Potenzial, mehr zu verlieren als hinterlegt oder die Notwendigkeit, zusätzliche Sicherheiten auf einem fallenden Markt einzahlen. Die Margin Disclosure Statement and Agreement (PDF) steht zum Download zur Verfügung oder steht Ihnen in einer unserer Niederlassungen zur Verfügung. Es enthält Informationen über unsere Kreditvergabepolitik, Zinsaufwendungen und die mit Margin-Konten verbundenen Risiken. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Detaillierte Informationen über unsere Richtlinien und die mit Optionen verbundenen Risiken finden Sie im Scottrade Options Application and Agreement. Brokerage-Kontovereinbarung. Durch Herunterladen der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen und Beilagen (PDF) von der Options Clearing Corporation oder durch Anforderung einer Kopie durch Kontaktaufnahme mit Scottrade. Begleitdokumente für eventuelle Ansprüche werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Fragen Sie bei Ihrem Steuerberater nach, wie sich Steuern auf das Ergebnis dieser Strategien auswirken können. Denken Sie daran, wird der Gewinn reduziert oder Verlust verschlechtert, wie anwendbar, durch den Abzug von Provisionen und Gebühren. Marktvolatilität, Volumen und Systemverfügbarkeit können den Kontozugriff und die Handelsausführung beeinträchtigen. Denken Sie daran, dass während Diversifizierung kann dazu beitragen, das Risiko zu verbreiten, es nicht versichert, einen Gewinn oder Schutz vor Verlust, in einem Down-Markt. Scottrade, das Scottrade-Logo und alle anderen eingetragenen oder unregistrierten Marken sind Eigentum von Scottrade, Inc. und seinen Tochtergesellschaften. Hyperlinks zu Websites von Drittanbietern enthalten Informationen, die für den Leser von Interesse sein könnten. Drittanbieter-Websites, Recherchen und Werkzeuge stammen aus Quellen, die als zuverlässig erachtet werden. Scottrade übernimmt keine Gewähr für Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben und macht keine Zusicherungen hinsichtlich der Ergebnisse, die aus ihrer Verwendung zu erhalten sind. 2016 Scottrade, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Options Basics Tutorial Heutzutage umfassen viele Investoren-Portfolios Investitionen wie Investmentfonds. Aktien und Anleihen. Aber die Vielfalt der Ihnen zur Verfügung stehenden Wertpapiere endet nicht. Eine andere Art von Sicherheit, eine so genannte Option, präsentiert eine Welt der Chance für anspruchsvolle Investoren. Die Macht der Optionen liegt in ihrer Vielseitigkeit. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Position anzupassen oder anzupassen, je nach Situation, die entsteht. Optionen können so spekulativ oder so konservativ sein, wie Sie wollen. Dies bedeutet, dass Sie alles tun können, von einer Position zu schützen, von einem Niedergang zu einer ausschließlichen Wetten auf die Bewegung eines Marktes oder Indexes. 13 Diese Vielseitigkeit kommt aber nicht ohne ihre Kosten. Optionen sind komplexe Wertpapiere und können sehr riskant sein. Deshalb, wenn Handel Optionen, sehen Sie einen Haftungsausschluss wie die folgenden: 13 Optionen mit Risiken verbunden und sind nicht für jedermann geeignet. Optionshandel kann in der Natur spekulativ sein und ein erhebliches Verlustrisiko mit sich bringen. Nur mit Risikokapital investieren. 13 Trotz allem, was jemand sagt Ihnen, Option Handel beinhaltet Risiken, vor allem, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Aus diesem Grund viele Leute vorschlagen, steuern Sie Optionen und vergessen ihre Existenz. 13 Auf der anderen Seite, ignorant von jeder Art von Investitionen platziert Sie in eine schwache Position. Vielleicht ist die spekulative Natur der Optionen passt nicht zu Ihrem Stil. Kein Problem - dann spekulieren Sie nicht in Optionen. Aber bevor Sie nicht in Optionen zu investieren entscheiden, sollten Sie sie verstehen. Nicht lernen, wie Optionen Funktion ist so gefährlich wie Springen rechts in: ohne zu wissen, über Optionen würden Sie nicht nur mit einem anderen Element in Ihrem investieren Toolbox verlieren, sondern verlieren auch Einblick in das Funktionieren von einigen der weltweit größten Unternehmen. Ob es darum geht, das Risiko von Devisengeschäften abzusichern oder den Mitarbeitern das Eigentumsrecht in Form von Aktienoptionen zu geben, nutzen die meisten Mehrländer heute Optionen in irgendeiner Form. 13 Dieses Tutorial stellt Ihnen die Grundlagen der Optionen vor. Denken Sie daran, dass die meisten Optionen Händler haben viele Jahre Erfahrung, so dont erwarten, um ein Experte sofort nach dem Lesen dieses Tutorials werden. Wenn Sie arent vertraut mit, wie die Börse arbeitet, sehen Sie sich die Stock Basics Tutorial. Abonnieren von News Für die neuesten Erkenntnisse und AnalysenFutures ETRADE Gutschriften und Angebote können unterliegen US-Quellensteuern und Berichterstattung im Einzelhandelswert. Steuern im Zusammenhang mit diesen Gutschriften und Angeboten sind die Kunden verantwortlich. Der neue Kontoinhaber wird für jeden Futures-Handel, der ausgeführt wird, sobald ein qualifiziertes Konto eröffnet ist, und die hinterlegten Geldmittel gelöscht werden. Nach der 90-Tage-Angebotsperiode beträgt jeder Futures-Handel 2,99 (pro Seite, pro Vertrag, zzgl. Umtauschgebühren). Dieses Angebot gilt nicht für IRAs, andere Ruhestands-, Geschäfts-, Vertrauens - oder ETRADE-Bankkonten. Ausgeschlossen sind aktuelle ETRADE Securities-Kunden, ETRADE Financial Corporation. Associates und Nicht-US-Bürger. Das Angebot gilt nur für neue ETRADE Futures Konten, die mit einer 10.000 Mindesteinzahlung eröffnet werden. Kontoinhaber müssen für mindestens sechs Monate eine Mindestfinanzierung in allen Konten (10.000 abzüglich etwaiger Handelsverluste) beibehalten oder Kredite übergeben werden. Beschränken Sie pro Kunde ein neues ETRADE Futures-Konto. Wir behalten uns das Recht vor, dieses Angebot jederzeit zu kündigen. Zusätzlich zu den 2,99 pro Kontrakt pro Seite Provision, Futures-Kunden werden bestimmte Gebühren, einschließlich der anwendbaren Futures-Börse und NFA Gebühren sowie Boden-Brokerage Gebühren für die Durchführung von nicht elektronisch gehandelten Futures und Futures-Optionen Verträge beurteilt werden. Diese Gebühren werden nicht durch ETRADE Securities gegründet und variieren je nach Börse. Der neue Kontoinhaber wird für jeden Futures-Handel, der ausgeführt wird, sobald ein qualifiziertes Konto eröffnet ist, und die hinterlegten Geldmittel gelöscht werden. Nach der 90-Tage-Angebotsperiode beträgt jeder Futures-Handel 2,99 (pro Seite, pro Vertrag, zzgl. Umtauschgebühren). Dieses Angebot gilt nicht für IRAs, andere Ruhestands-, Geschäfts-, Vertrauens - oder ETRADE-Bankkonten. Ausgeschlossen sind aktuelle ETRADE Securities-Kunden, ETRADE Financial Corporation. Associates und Nicht-US-Bürger. Das Angebot gilt nur für neue ETRADE Futures Konten, die mit einer 10.000 Mindesteinzahlung eröffnet werden. Kontoinhaber müssen für mindestens sechs Monate eine Mindestfinanzierung in allen Konten (10.000 abzüglich etwaiger Handelsverluste) beibehalten oder Kredite übergeben werden. Beschränken Sie pro Kunde ein neues ETRADE Futures-Konto. Wir behalten uns das Recht vor, dieses Angebot jederzeit zu kündigen. Zusätzlich zu den 2,99 pro Kontrakt pro Seite Provision, Futures-Kunden werden bestimmte Gebühren, einschließlich der anwendbaren Futures-Börse und NFA Gebühren sowie Boden-Brokerage Gebühren für die Durchführung von nicht elektronisch gehandelten Futures und Futures-Optionen Verträge beurteilt werden. Diese Gebühren werden nicht durch ETRADE Securities gegründet und variieren je nach Börse. Transaktionen in Futures haben ein hohes Risiko. Der Betrag der Anfangsspanne ist relativ zum Wert des Futures-Kontraktes gering. Eine relativ kleine Marktbewegung wird einen proportional größeren Einfluss auf die Gelder haben, die Sie hinterlegt haben oder einzahlen müssen: dies kann sowohl gegen Sie als auch für Sie wirken. Sie können einen totalen Verlust der ursprünglichen Margin-Fonds und alle zusätzlichen Mittel hinterlegt bei der Firma, um Ihre Position zu halten. Wenn der Markt bewegt sich gegen Ihre Positionen oder Margin Ebenen erhöht werden, können Sie von der Firma aufgefordert werden, erhebliche zusätzliche Mittel kurzfristig bezahlen, um Ihre Position zu halten. Wenn Sie nicht sofort einen Antrag auf zusätzliche Mittel einreichen, unabhängig von der geforderten Fälligkeit, kann Ihre Position mit Verlust durch die Firma liquidiert werden und Sie haften für das daraus resultierende Defizit. Bitte lesen Sie mehr Informationen über die Risiken des Margin-Handels auf etrade / margin. Bevor Sie öffnen und / oder Handel Futures-Produkte, sollten Sie feststellen, ob der Handel auf Margin-Konto ist das Richtige für Sie aufgrund Ihrer spezifischen Anlageziele, Erfahrung, Risikobereitschaft und finanzielle Situation. Für weitere Informationen lesen Sie bitte die FINRA Margin Disclosure Statement. ETRADE Securities Bewertungen für Online-Broker von Kiplingers Personal Finance November 2014 Best of Online Brokers Umfrage 2014 Kiplinger Washington Editors. Alle Rechte vorbehalten. ETRADEs Bewertungen für alle Kategorien: Kosten (2,5 Sterne), Advisory Services (4 Sterne), Werkzeuge (2,5 Sterne), Website (4,5 Sterne), Forschung (2 Sterne), Mobile (5 Sterne), und Auswahl der Anlageprodukte (2 Sterne) . Futures-Konten von ETRADE Securities LLC. Regulations Compliance Leitfaden für kleine Unternehmen Verordnung U: Kredit durch Banken oder andere Personen als Broker oder Händler für den Zweck der Kauf oder Tragen von Margin-Aktien 12 CFR 221 Diese Beschreibung sollte nicht als eine umfassende Erklärung von interpretiert werden Die Verordnung. Vielmehr soll ein breiter Überblick über die gesetzlichen Anforderungen gegeben werden. Die vollständige Regulierung ist auf der Website des Government Printing Office verfügbar. Die Verordnung U legt bestimmte Anforderungen an Kreditgeber, außer Wertpapiermaklern und Händlern, fest, die den durch Marginbestände gesicherten Kredit verlängern. Margin-Bestände umfassen alle an einer nationalen Wertpapierbörse registrierten Wertpapiere wie die New York Stock Exchange oder die American Stock Exchange alle OTC - (OTC) - Sicherheits-Geschäfte an der Nasdaq Stock Market National Market, deren Schuldverschreibungen in eine Marge umwandelbar sind Aktien und die meisten Investmentfonds. Die Regulierung betrifft Unternehmen, die keine Makler oder Händler sind, darunter Geschäftsbanken, Spar - und Kreditverbände, Bundesschatzbanken, Kreditgenossenschaften, Produktionskreditvereinigungen, Versicherungsgesellschaften und Unternehmen mit Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen. Die Regulierung U deckt seit 1936 Wertpapierguthaben ab, die von Geschäftsbanken verlängert wurden. Zwei bedeutende Ereignisse traten in den Jahren 1968 und 1998 auf. Zuerst nahm die Federal Reserve Board im Jahr 1968 die Verordnung G zur Deckung von Krediten, die von Kreditgebern außer Banken, Brokern und Händlern erworben wurden. Die Verordnung G wurde 1998 in die Verordnung U verschmolzen. Zweitens erhielt die Kammer im Jahr 1968 die Befugnis, eine Liste der OTC-Aktien zu veröffentlichen, die der Regulierung U gleichermaßen unterliegen wie börsengehandelte Aktien. Im Jahr 1998 hat der Verwaltungsrat die Veröffentlichung seiner OTC-Liste aufgelöst, um sich auf die Kotierungsnormen für den Nasdaq-Aktienmarkt zu verlassen. Es folgt eine allgemeine Beschreibung der Regelung. § 221.1 Zuständigkeit, Zweck und Anwendungsbereich Staaten, wonach die Verordnung Kreditkreditbeschränkungen für andere Personen als Makler oder Händler vorschreibt, die den Kredit zum Zwecke des Ankaufs oder der Durchführung von Margin-Titeln verlängern, wenn der Kredit direkt oder indirekt durch diesen Bestand oder eine andere gesichert ist Marge Lager. Abschnitt 221.2 Definitionen Definiert Schlüsselbegriffe, die in der Verordnung verwendet werden. Vier Begriffe werden hier hervorgehoben: Marginaktie ist ein Aktiensicherheitshandel an einer nationalen Wertpapierbörse jeglicher OTC-Wertpapierhandel an der Nasdaq Stock Market National Market jede Schuldverschreibung, die in eine Margin-Aktie umwandelbar ist oder einen Optionsschein oder ein Recht auf Zeichnung oder Kauf einer Marge trägt Einen Optionsschein oder ein Recht zur Zeichnung oder zum Erwerb eines Marginaktienbestandes oder einer Wertpapiere, die von einer Investmentgesellschaft, die gemäß § 8 des Investment Company Act von 1940 (mit bestimmten Ausnahmen) eingetragen ist, ausgegeben werden. Indirekt gesichert schließt eine Vereinbarung mit einem Kunden ein, bei der (1) das Recht des Kunden oder die Veräußerung, Verpfändung oder anderweitige Veräußerung des Marginbestands des Kunden in irgendeiner Weise beschränkt ist, während der Kredit aussteht oder (2) Dieses Recht ist oder kann Ursache für die Beschleunigung der Fälligkeit des Kredits. Zweck Kredit ist ein Kredit für den Zweck, ob sofortige, zufällige oder ultimative, zu kaufen oder zu tragen Marge Lager. Der maximale Darlehensbetrag ist der Prozentsatz des vom Verwaltungsrat gemäß § 221.7 (der Ergänzung) zugewiesenen Marktwertes zu bestimmten Sicherheitenarten. Der maximale Darlehensbetrag der Marginaktien wird als Prozentsatz des aktuellen Marktwertes angegeben und seit 1974 auf 50 Prozent festgelegt. Optionen, einschließlich Puts, Anrufe und Kombinationen davon, haben keinen Kreditwert, sofern sie nicht öffentlich gehandelt werden. Öffentlich gehandelte Optionen gelten als Margin Stock. Alle anderen Sicherheiten hat guten Glauben Kreditwert. § 221.3 Allgemeine Bestimmungen Staaten, die kein Kreditgeber verlängert Zweck Kredit, gesichert direkt oder indirekt durch Marge Lagerbestand in einer Menge, die den maximalen Kreditwert der Sicherheiten die Sicherung der Gutschrift übersteigt. Jedoch kann ein Kreditgeber auch weiterhin einen Kredit beibehalten, der ursprünglich im Einklang mit der Verordnung verlängert wurde, unabhängig von einer Verringerung des Kunden-Eigenkapitals, die sich aus einer Änderung des Marktpreises oder einer Änderung des Status der Sicherheit, die eine bestehende Zweckgarantie sichert, ergibt. Darüber hinaus kann kein Kreditgeber für die Verlängerung jeder Zweck Kredit, außer unter den gleichen Bedingungen und Bedingungen, unter denen der Kreditgeber selbst kann Zweck Kredit zu verlängern. Der Kreditnehmer und der Kreditgeber kann erforderlich sein, die Form G-3 oder U-1 Aussage über den Zweck für jede Verlängerung des Kredits abzuschließen. Eine Geschäftsbank unterliegt der Regel U immer dann, wenn sie den durch Marginbestände gesicherten Kredit verlängert. Ein Nichtbankkreditgeber wird unterworfen, wenn er einen von zwei Schwellenwerten für die Höhe des margin-stockgesicherten Guthabens, der verlängert oder ausstehend ist, erfüllt, und zwar, wenn 200.000 oder mehr in einem solchen Kredits im letzten Kalenderquartal oder zu einem beliebigen Zeitpunkt verlängert wurden Im letzten Quartal war der Betrag der margin-stock-gesicherten Kredit-outstanding 500.000 oder mehr. Ein Nichtbankkreditgeber muss sich bei der Federal Reserve Bank registrieren, in dessen Bezirk er sich befindet, indem er das Formular G-1 (erhältlich durch Aufruf der lokalen Federal Reserve Bank oder über die Boards-Website) innerhalb von 30 Tagen nach Ende des Kalenders ausfüllt und abgibt In dem eine der beiden Schwellenwerte erfüllt ist, und müssen danach Jahresberichte (nach G-4) einreichen. Formular G-1 ist ein einfaches vierseitiges Formular, das den Registrantengeber benötigt, um die folgenden Informationen bereitzustellen: Name des Registranten Adresse des Registranten Hauptgeschäftsfelder Geschäftsform (zB Gesellschaft oder Partnerschaft) Name des zuständigen Personals Aufzeichnungen über die Regulierung Zweck der Kreditausweitung Bilanz Abschnitt 221.4 Mitarbeiteraktienoptions-, - kauf - und - besitzpläne Staaten, die ein Unternehmen oder ein verbundenes Unternehmen (sog. Plan-Kreditgeber) den Kredit ohne Rücksicht auf die Margin-Anforderungen an seine Angestellten zum Erwerb verlängern kann Unternehmensaktien unter einem berechtigten Mitarbeiter Aktienoption, Kauf oder Eigentum Plan. Darüber hinaus kann jeder nichtbankkreditgebende Kreditgeber Anspruch auf einen Mitarbeiterbeteiligungsplan (ESOP) haben, der gemäß § 401 des Internal Revenue Code ohne Rücksicht auf die Margin-Anforderungen der Regulation U qualifiziert ist. Eine ähnliche Ausnahme für Bankkredite an ESOPs findet sich im Abschnitt 221,6. Wenn der Kreditgeber ist ein Nichtbank Kreditgeber Verlängerung Kredit nach diesem Abschnitt, muss es immer noch die Eintragung Anforderungen und Datei Jahresberichte, aber es braucht nicht die Zweckbestimmung für jede Verlängerung des Kredits. § 221.5 Besondere Darlehen an Makler und Händler Bietet Ausnahmen von den 50% der maximalen Kreditwertbegrenzungen der Vorschrift U, wenn es sich bei dem Kreditnehmer um einen Makler oder Händler handelt und das Darlehen eine der besonderen Ausnahmen erfüllt. § 221.6 Befreite Transaktionen Stellt fest, dass eine Bank den Zweckkredit verlängern und beibehalten kann, ohne Rücksicht auf die 50-prozentigen Kreditwertbegrenzungen der Regulierung U, wenn diese auf eine Bank, eine ausländische Bankinstitut, ein ESOP oder einen Plangeber ausgedehnt wird. § 221.7 Ergänzung: Maximaler Darlehensbetrag der Marginaktien und anderer Sicherheitenstaaten, dass der maximale Darlehenswert eines Marginbestandes 50 Prozent seines aktuellen Marktwerts beträgt. Der maximale Kreditwert der nicht margin Aktie und alle anderen Sicherheiten mit Ausnahme der Optionen ist der Treu und Glauben Kreditwert. Eine Option hat keinen Kreditwert, es sei denn, sie wird an einer Börse gehandelt, in diesem Fall gilt sie als Margin-Aktie. Die folgenden Abschnitte überprüfen die wichtigsten Aspekte der Verordnung U: Welche Pflichten hat ein Kreditgeber zu nehmen, sobald es sich bei einer Federal Reserve Bank als Nichtbank Kreditgeber Die Verordnung U hat drei wichtige Nachregistrierung Anforderungen für Nichtbank Kreditgeber: Die Nichtbank Kreditgeber muss vom Kreditnehmer zu erhalten , Und vollständig eine Zweckerklärung (Formular G-3) für jedes Darlehen, gesichert durch Margin Lagerbestand. Der nichtbankkreditgebende Kreditgeber muss die Margin-Anforderungen (derzeit 50 Prozent) für zinskrediten, die durch Margin-Bestände gesichert sind, einhalten. Der Nichtbankgeber muss jährlich einen Bericht über margin-stockgesicherte Darlehen (Formular G-4) per 30. Juni einreichen. Was sind die Verantwortlichkeiten eines Bankkreditgebers gemäß Regulation U Die Verordnung U hat zwei wichtige Anforderungen für Bankkreditgeber: Die Bank Darlehensgeber muss vom Kreditnehmer zu erhalten, und vollständig, eine Absichtserklärung (Formular U-1) für jedes Darlehen gesichert durch Margin-Lager, wenn das Darlehen 100.000 übersteigt. Der Bankkreditgeber muss sich an Margin-Anforderungen (derzeit 50 Prozent) für All-Zweck-Darlehen durch Margin-Lager gesichert halten. Was ist ein Nonpurpose Darlehen nach Verordnung UA Nonpurpose Darlehen ist ein Darlehen für jeden anderen Zweck als Kauf oder Marge Lager. Was sind die Anforderungen der Verordnung U für ein Nonpurpose Darlehen Wenn das Darlehen direkt oder indirekt durch Margin-Lager gesichert ist, Formular G -3 oder U-1 muss wie oben beschrieben abgeschlossen sein. Wenn das Darlehen nicht direkt oder indirekt durch Margin-Bestände gesichert ist, muss kein Formular ausgefüllt werden. Die Regulierung U sieht keine Beschränkung des Kreditbetrags vor, der auf nicht marktorientierte Darlehen ausgedehnt werden kann. Was sind Formen G-3 und U-1 Formen G-3 und U-1 werden oft als Zweck Aussagen. Jeder ist ein zweiseitiges Formular, in dem der Kreditnehmer (1) die Verwendung, auf die das Darlehen fortgesetzt werden muss, (2) die Höhe des Darlehens und (3) die Sicherheiten für das Darlehen. Die Sicherheiten müssen nicht für Nonpurpose Darlehen aufgelistet werden. Das Formular muss vom Kreditnehmer und dem Kreditgeber unterzeichnet werden. Das Formular ist nicht bei der Federal Reserve hinterlegt, es muss jedoch mindestens drei Jahre nach der Kündigung in den Kreditverzeichnissen aufbewahrt werden. Was ist ein Plan-Darlehensgeber Ein Plan-Darlehensgeber ist eine Kapitalgesellschaft, die nicht eine Geschäftsbank ist, die ihren Mitarbeitern im Rahmen eines von den Aktionären genehmigten Mitarbeiteraktienoptionsplans den Erwerb von Aktien der Gesellschaft, ihrer Tochtergesellschaften oder ihrer Aktien gewährt Mitgliedsorganisationen. Darlehen, die im Rahmen eines solchen Plans verlängert werden, können für jeden Betrag bis zu 100 Prozent des aktuellen Marktwerts der Aktie betragen. Eine G-3 Zweck Erklärung ist nicht für diese Darlehen erforderlich, aber ein Plan-Kreditgeber muss immer noch die Eintragung Anforderungen und Datei Jahresberichte. Enthält die Verordnung U besondere Regeln für Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOPs) ESOPs, die gemäß § 401 des Internal Revenue Code qualifiziert sind, sind berechtigt, Kredite zu befreien. Ein Kreditgeber kann zweckgebundenen Kredit zu einem ESOP ohne Rücksicht auf die Margin-Anforderungen der Verordnung U verlängern. Wenn der Kreditgeber ist ein Nichtbank Kreditgeber, muss es immer noch die Eintragung Anforderungen und Datei Jahresberichte. Nach der Verordnung U, welche Berichte muss eine Nichtbank-Kreditgeber-Datei bei der Federal Reserve Bank Das Anmeldeformular, Formular G-1, wird oben diskutiert, unter Abschnitt 221.3. Ein Jahresbericht, Formular G-4, muss innerhalb von 30 Tagen nach dem 30. Juni eingereicht werden. Dieses Formular wird von der Reserve-Bank vor dem 30. Juni ausgehändigt. Die Zweckbestimmung des Formulars G-3 sollte in jeder Kreditnehmerdatei geführt werden. Wenn ein Kreditgeber dasegistrieren möchte und dazu berechtigt ist, muss die G-2, die Abmeldung, bei der Reserve Bank eingereicht werden. Wann ist ein Nichtbank-Kreditgeber Anspruch auf Abmeldung Eine registrierte Nichtbank Kreditgeber kann Deregistrierung, wenn in den letzten sechs Kalendermonaten nicht mehr als 200.000 von Krediten durch Margin-Lager ist ausstehend. Was ist der Effekt der Deregistrierung Wenn ein Nichtbank-Kreditgeber zur Deregistrierung berechtigt ist und dies durch Einreichung eines Formulars G-2 beendet, unterliegt der Kreditgeber den Vorschriften der Regulierung U, wenn die Deregistrierung vom Federal Reserve Board genehmigt wird. Natürlich, wenn der Kreditgeber Margin-Stock-gesicherte Kredite über den Schwellenbetrag hinaus verlängern, müsste er sich wieder bei der Federal Reserve registrieren lassen. Ein Nichtbank Kreditgeber kann beschließen, bleiben bei der Federal Reserve registriert, obwohl es Anspruch auf Deregistrierung ist. Wo kann ein Kreditgeber weitere Informationen erhalten Die Formulare G-1, G-2, G-3, G-4 und U-1 sowie der vollständige Wortlaut der Regelung U sind elektronisch verfügbar. Formulare und eine Kopie der Regulierung können auch durch Kontaktaufnahme mit der Federal Reserve Bank, die Ihren Bezirk.